Basic options strategies pdf

5 estratégias de opções básicas explicadas A capacidade de gerenciar o risco versus recompensa com precisão é uma das razões pelas quais os comerciantes continuam a reunir as opções. Embora a compreensão de chamadas e colocações simples seja suficiente para começar, adicionar estratégias simples, tais como spreads, borboletas, condores, estradas e estrangulamentos, podem ajudá-lo a definir melhor o risco e até mesmo abrir oportunidades de negociação que você não teve acesso anteriormente. Embora pareça assustador, em primeiro lugar, colocar essas estratégias, é importante lembrar a maioria são apenas uma combinação de chamadas e colocações, diz Marty Kearney, instrutor sênior do CBOE Options Institute. Esses nomes surgiram para que as pessoas que estavam telefonando para encomendas a mesas comerciais pudessem transmitir muito rapidamente o que eles queriam fazer. Todas essas são estratégias bastante básicas, basta tomar as coisas em um notch. rdquo Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício adquirido. Uma colocação dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente ao preço de exercício adquirido. Uma distribuição de opções é qualquer combinação de múltiplas posições. Isso pode incluir a compra de uma chamada e a venda de uma chamada, a compra de uma venda e a venda de uma venda, ou a compra de ações e a venda da chamada (que seria uma escrita coberta). Para nossos propósitos, vamos analisar mais de perto um spread de torres de chamadas verticais, que é usado se esperarmos que o preço do estoque subjacente aumente, embora esses mesmos princípios possam ser aplicados aos spreads de colocação de touro, os spreads de chamadas e o urso Colocar spreads. Fundamentalmente, os spreads verticais são uma peça direcional, diz Joseph Burgoyne, diretor de marketing institucional e de varejo do Conselho de Indústria de Opções, o que significa que o investidor precisa ter uma opinião se o subjacente vai subir ou descer. Além disso, embora tenham um risco limitado, eles também têm uma recompensa limitada. Kearney explica, ldquo O que Irsquom olha é que eu quero controlar o estoque, e acho que a Wersquore vai a um determinado valor em dólares. Irsquom está disposto a desistir de tudo acima disso, diz ele. Para o nosso exemplo de um spread de touro de chamada vertical, ele usa uma negociação de ações em 63 que ele acredita ir pelo menos para 70. Você simplesmente poderia comprar o estoque ou uma única chamada, mas, ao comprar o spread de convocação de touros, você pode Melhor limite seu risco. No exemplo de Kearneyrsquos, colocamos o spread de chamadas verticais de 60-70, que consiste em comprar uma chamada no dinheiro 60 e vender uma chamada fora do dinheiro 70. Como vendemos a chamada 70, limitamos o valor máximo do nosso spread a 10 (menos comissões), mas diminuímos o nosso ponto de equilíbrio para o comércio por causa do crédito que obtivemos vendendo a 70 chamada. Além disso, nossa perda é limitada ao custo do spread. Artigos relacionados Melhores dicas de negociação estratégias de amplificador de especialistas TradeKingrsquos Top Ten Opção Erros Cinco dicas para chamadas abrangidas bem sucedidas Opção para qualquer condição de mercado Opção avançada O Top Five Things Opção de compra Os operadores devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. Várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos do TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral dos valores mobiliários da Ally Financial Inc. oferecidos pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Fundamentos de Oção e Estratégias Básicas de Negociação Aqui eu quero cobrir algumas das opções básicas. Em particular, quero me concentrar na compreensão da motivação por trás da compra ou venda de uma opção. A partir daí, observe bem algumas estratégias de opções básicas para entender melhor os blocos de construção para estratégias mais avançadas. Se você é novo para as opções, veja o que é um contrato de opção antes de entrar em alguns dos fundamentos da opção que eu vou discutir aqui. Uma das razões pelas quais muitas vezes as pessoas são intimidadas pelas opções é que elas parecem muito complexas. Sim, há muito mais variáveis ​​para eles do que simplesmente negociar um estoque, mas tentamos simplificar alguns dos conceitos de opções básicas para você começar. Mais tarde, adicione conceitos adicionais à medida que são necessários. A maioria das pessoas pensa em opções em termos de compra ou compra de uma venda. Se eu comprar uma chamada, geralmente ganharei dinheiro quando o instrumento subjacente (estoque) subir. Se eu comprar uma colocação, geralmente ganharei dinheiro quando o instrumento subjacente (estoque) diminuir. Agora, deixe-me perguntar-lhe isso. Se eu for o comprador de uma opção, quem é o vendedor. A resposta é. O market maker das opções. Market Makers e o outro lado do comércio de opções. No mercado de opções, há um fabricante de mercado que DEVE levar o outro lado do seu pedido se estiver no preço de venda (se ele estiver vendendo) ou preço de oferta (se ele estiver comprando ). Ok, isso pode parecer estar indo além dos princípios básicos das opções. Mas confie em mim, isso é realmente importante para entender. O fabricante de mercado não vende apenas opções, ele pode comprá-las também para compensar seu risco, reduzir os tamanhos de posição e assim por diante. Então, um contrato de opção que ele me vende pode, na verdade, ser um contrato que ele comprou de outra pessoa. Quem é essa pessoa Eles podem ser possivelmente outro comerciante de opções de varejo ou um investidor institucional. Nesse caso, o outro comerciante é aquele que tem a expectativa oposta. Posso comprar uma opção de compra porque espero que as ações subam, mas vendem a opção de compra porque esperam que as ações baixem ou, pelo menos, permaneçam abaixo do preço de exercício vendido. Da mesma forma, talvez eu tenha comprado uma opção de venda, porque eu espero que as ações baixem, mas o outro comerciante me vendeu a opção de venda esperando que o estoque permaneça acima do preço de exercício vendido. Obviamente, alguém estará certo nesse comércio e alguém ficará errado. A questão é. Quem tem melhores chances Porque as opções de compra podem ser arriscadas Para ajudar a entender melhor este ponto, deixe-me ilustrar. Digamos que estou de alta em POT (Potash Corp) e gostaria de tirar proveito de um movimento ascendente. Eu posso comprar a chamada 90 para 5.80. Para que eu faça algum dinheiro neste comércio, o que deve acontecer O POT deve ser pelo menos 95.80 por vencimento, apenas para eu equilibrar. Se POT subisse bruscamente em apenas algumas semanas, posso fazer um bom retorno sobre esse comércio. Agora, olhe para o outro lado do comércio. Suponha que o vendedor do 90 call esteja atualmente segurando 100 ações da POT que compraram no preço de mercado de hoje (86) e me venda a chamada 90 para 5.80. O que eles querem que aconteçam Se as ações não chegam a lugar algum por prazo de validade, elas mantêm a 5.80 e sua base de custos é agora 80.20 (86 - 5.80). Se o estoque for até 89.95 por vencimento, eles ainda conseguem manter o 5.80 E eles poderiam vender o estoque para um lucro combinado de 9.75. Isso é um ROI de 11 em apenas 4-6 semanas. Alternativamente, eles poderiam simplesmente vender outra chamada para 90 ou até 95 para o próximo mês e receber algum prêmio adicional. Vamos rever os dois lados rapidamente então. A. Eu compro uma opção de chamada e eu preciso disso para me mover muito para ganhar dinheiro. B. Eu vendo uma opção de compra e eu ganho se o estoque subir um pouco, um pouco ou o estoque simplesmente não vai a lugar nenhum. Qual comércio tem mais risco, penso que as opções de compra o fazem. Isso significa que eu não compro opções. Não. Isso significa que eu os compro com a consciência de que as chances favorecem o vendedor mais do que o comprador. Estratégias básicas de negociação de opções Agora que eu abordei alguns dos princípios básicos da opção, revisamos algumas estratégias de opções básicas que poderiam ser construídas a partir de uma opção de compra ou opção de venda.