Causar crash do forex

O que causou o Flash Crash Investidores experientes, particularmente aqueles que trabalharam por um tempo em Wall Street, gostam de acreditar que viram tudo e tentam projetar um ar de tédio levemente desdenhoso com os giros do dia a dia nos mercados . No dia 6 de maio, porém, centenas de aspirantes a mestres do universo estavam em pânico quando os mercados derretiam de forma espetacular. Em imagens: Maiores esquemas de estoque No que agora está sendo chamado de choque instantâneo, o Dow perdeu mais de 700 pontos em questão de minutos, em um ponto em queda quase 1.000 pontos para o dia, antes de atacar de volta. Na esteira daquela loucura, os intercâmbios e os investidores tiveram que peneirar os negócios quebrados e os reguladores ainda estão tentando descobrir o que aconteceu. Clear Out the Dross First Antes de falar sobre o que pode ter acontecido, vamos começar com algumas das teorias emocionantes que foram descartados por rotundamente pelos especialistas. O dedo gordo Isto descreve um comércio onde um erro de entrada humano leva a um comércio significativamente errado, como adicionar um zero extra a uma ordem. Neste caso, houve um rumor de que um comerciante entende equivocadamente uma ordem de venda para os futuros da SampP 500 ou do estoque Procter amp Gamble (NYSE: PG), em bilhões, em vez de milhões. É uma idéia divertida, mas há cofres de falhas em casas comerciais e trocas que sinalizariam tal erro. Rogue Traders e Terrorists Houve histórias alegando que certos investidores venderam uma grande quantidade de futuros ou comprou uma grande quantidade de coloca pouco antes do acidente começou. Da mesma forma, outros têm sussurrado que foi um ataque cibernético por pessoas como a Al-Qaeda ou os chineses. Em todos os casos, os reguladores e os investigadores não encontraram nenhuma evidência para apoiar estas idéias e se fosse devido às ações de um único gerente de dinheiro dos EU, nós saberíamos até agora. (Talvez não tenha sido o caso desta vez, mas a atividade de erro de erro tende a ter um impacto negativo nos mercados. Saiba como se cobrir. Leia Terrorisms Effects on Wall Street.) O que pode acontecer realmente Na verdade, Eu considero que é quase certo que não houve uma única causa desse choque instantâneo. Mais provável, foi uma série ou coleção de eventos que aconteceram para tudo correr errado simultaneamente, e esta parece ser a posição atual dos reguladores financeiros dos EUA também. Um detalhe é importante para entender. Antes da queda no mercado de ações, houve uma queda nos futuros SampP e-mini. Estes são contratos de futuros negociados na Chicago Mercantile Exchange e são extremamente populares entre os comerciantes, e o volume diário de dólares é muitas vezes muito maior que o dos estoques reais no SampP 500. Esses contratos são importantes, porém, por arbitragem - o preço de Os futuros da SampP e os estoques subjacentes estão vinculados e se moverão juntos. (Saiba mais sobre esta técnica de negociação avançada em Trading The Odds With Arbitrage.) Drenagem de liquidez repentina De um modo geral, há cerca de meia dúzia de empresas que fornecem cerca de metade da liquidez nos futuros e-mini. Essa é uma grande quantidade de volume nas mãos de um pequeno grupo de comerciantes. Parece, no entanto, que, como a venda começou nesse dia fatídico, alguns desses comerciantes deixaram o mercado. Como vimos em todos os mercados financeiros (ações, títulos, opções ou futuros), uma queda repentina da liquidez pode ser muito ruim para os preços e a moral e os preços podem cair precipitadamente. Stub Quotes Você já pesquisou uma cotação para um estoque fora dos pedidos de mercado e viu uma oferta bizarra de oferta e oferta como Bid - 0.01 Ask - 100,000 Essa é uma cotação do stub. Os fabricantes de mercado são obrigados a manter uma oferta ativa e a solicitar preços para suas ações, e esses preços devem ser legítimos. Na prática, porém, às vezes, os criadores de mercado não querem negociar e é quando eles vão oferecer esses spreads ridículos. Nunca há intenção de realmente fazer negócios a esses preços, mas eles são ofertas reais e quando sistemas computadorizados não conseguem encontrar um lugar melhor para executar um comércio, esses stubs serão atingidos. Isso, em poucas palavras, é como vimos algumas ações negociarem por um centavo no dia da queda do flash. Mismatched Trading Rules Infelizmente, as várias bolsas de valores abertas a investidores e comerciantes não têm um conjunto uniforme de regras. O exemplo mais simples é a NYSE que ainda usa uma mistura de comércio eletrônico e humano. Em períodos de caos ou volatilidade excepcionais, esses descasamentos nas regras podem causar grandes distúrbios no fluxo e liquidez, às vezes movendo negócios fora de mercados com comerciantes dispostos e citações credíveis e na periferia, onde questões como as cotações de stub tornam-se relevantes. Ordens de varredura de intermarket Este é um tipo de ordem de estoque relativamente incomum que quase nunca é usado por investidores regulares. Normalmente, as ordens dos investidores são encaminhadas para qualquer mercado que ofereça o melhor preço - muitas ações listadas na NYSE são negociadas na Nasdaq ou em bolsas eletrônicas. Alguns investidores, especialmente aqueles envolvidos em negociação algorítmica, vai usar uma ordem de varredura para direcionar os comércios para um mercado específico, independentemente do preço. Isso pode levar a que os negócios sejam executados a preços muito estranhos se houver uma falha na liquidez nos mercados. No crash do flash, havia muitas cotações estranhas para negociação de ações listadas na NYSE na Nasdaq. Ordens Stop-Loss As ordens stop-loss são frequentemente promovidas como uma forma de reduzir o risco, mas podem realmente amplificar uma crise sob certas condições. As ordens de perda de parada ficam ativas quando um estoque declina para um determinado nível e cria ordens de venda automática. Se um estoque ou índice está caindo rapidamente, um influxo de ordens de venda pode funcionar como jogando gasolina em um incêndio. É perfeitamente possível, então, que o desencadeamento de milhares de pedidos de perda de parada levou a uma inundação de ordens de venda e uma quantidade extrema de pressão descendente sobre os preços por um curto período de tempo. (Saiba mais na Ordem Stop-Loss - Certifique-se de usá-lo.) Arbitragem Ao longo de linhas semelhantes, a ligação entre futuros e ações não pode ser ignorado. Arbitragem é uma parte bem conhecida e respeitável de um mercado saudável e em funcionamento, mas pode levar a resultados estranhos em tempos voláteis. À medida que os futuros do SampP caíram, ele desencadeou ordens automatizadas para vender os estoques subjacentes, o que desencadeou um ciclo vicioso, já que a venda de futuros levou a vender em ações, o que levou a mais vendas em futuros. Existe alguma coisa que um indivíduo possa fazer Infelizmente, as quebras sistemáticas são uma fraqueza inevitável de qualquer sistema elaborado. Em outras palavras, apesar das melhores intenções da SEC, intercâmbios e corretoras, algo assim ocorrerá novamente eventualmente. A melhor coisa que um investidor individual pode fazer é usar ordens de parada-limite em vez de parar pedidos de perda. Uma ordem stop loss significa que uma vez que um preço de gatilho é atingido, uma ordem é emitida para vender esse estoque o mais rapidamente possível, a qualquer preço. Uma ordem de stop-limite, no entanto, é também desencadeada por uma queda no preço das ações, mas a ordem especifica um preço abaixo do qual a negociação é cancelada. Isso pode não soar como uma ótima solução, mas pelo menos oferece a esperança de que uma hora louca em Nova York não o deixe com perdas precipitadas. BOE olhando para a causa do acidente flash de libra Site de notícias de Forex Premier Fundado em 2008, o ForexLive é O principal site de notícias de negociação forex que oferece comentários interessantes, opiniões e análises para os verdadeiros profissionais comerciais da FX. Receba as últimas novidades de troca de câmbio e atualizações atuais de comerciantes ativos diariamente. As postagens de blog ForexLive apresentam dicas técnicas de análise de ponta, análise de forex e tutoriais de negociação de par de moedas. 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